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政策视角

宏观-政策：唐山市下发碳达峰试点实施方案

数据解读

宏观-欧元区CPI：6月欧元区CPI同比上涨2.5%

产业观察

能源-天气：大西洋飓风贝丽尔加强为第5类风暴在卡里亚库岛登陆

农业-大豆：美豆播种结束 优良率好于预期

以下为详细内容：

政策视角

【宏观-政策：唐山市下发碳达峰试点实施方案】唐山印发《国家碳达峰试点（唐山）实施方案》（以下简称《方案》），目标到2025年，钢铁、焦化企业能效水平全部达到基准水平以上，达到标杆水平的产能比例分别超过30%，电炉炼钢占比达到5%左右，有力支撑唐山市国家碳达峰试点城市建设。

卓创资讯刘新伟分析，2023年国家发改委办公厅印发关于印发首批碳达峰试点名单的通知，首批试点名单中包括25个城市以及10个园区，其中唐山市是河北省三个试点城市之一。按照《通知》要求，各试点城市和园区要按照《国家碳达峰试点建设方案》及《碳达峰试点实施方案编制指南》部署要求，结合自身实际科学编制试点实施方案。

《方案》就是在此背景下诞生的。唐山市是我国重要重工业城市，是我国重要的钢铁工业生产基地。钢铁工业是唐山市第一大支柱性产业，2023年唐山市粗钢产量为1.24亿吨，粗钢产量与印度相当。除钢铁行业外，化工行业亦是唐山重要的支柱型行业。钢铁与化工是“碳排放”的大户，在碳达峰过程中，钢铁和化工产量需要率先达峰。

按照《方案》，唐山市以经济社会全面发展绿色低碳转型为引领，以钢铁、能源、化工、建材、交通等低碳发展为核心，不断深化区域绿色低碳协同创新模式，打造老工业城市绿色低碳转型发展示范区；着力提升钢铁产业低碳转型能力，为唐山市钢铁行业奋力打造“重要窗口”，争创钢铁产业绿色低碳发展先行区。

从具体举措上包括，围绕产业结构特点，推动钢铁行业向沿海临港地区适度聚集，提高集约化、循环化、现代化水平；鼓励钢铁企业实施极致能效改造，实现能源系统优化和梯级利用；推进原材料绿色替代，采用天然气、焦炉气等原料代煤生产氢气用于合成氨、尿素、甲醇等产品制造，从原料消耗方面实现减污降碳等。

试点城市碳达峰实施方案对未来全国范围内推动碳达峰具有引领性作用，需要结合不同城市产业结构特点及能源消耗特点构建具有城市特点的“控碳”措施，积极有效的推进碳达峰工作。

数据解读

【宏观-欧元区CPI：6月欧元区CPI同比上涨2.5%】7月2日，欧盟统计局发布数据显示，6月欧元区CPI初值同比上涨2.5%，预期2.5%，前值2.6%；欧元区6月CPI环比上涨0.2%，预期0.3%，前值0.2%。欧元区核心CPI初值同比升2.8%，预期升2.8%，前值2.9%；环比升0.4%，前值0.4%。

卓创资讯李心悦分析，欧盟统计局发布的6月CPI初值统计显示，无论是CPI还是核心CPI同比均较上月有所回落，是2024年以来的CPI下行趋势中，继5月欧元区CPI有所反弹后再一次的回落走势。总体来看，欧元区CPI走势符合预期，表明欧元区通胀进一步降温。分成分来看，CPI中服务业价格同比上涨4.1%，其次是食品、酒精和烟草，同比上涨2.5%，非能源工业产品同比上涨0.7%，能源价格同比上涨0.2%，服务业通胀率仍是欧元区CPI回落的主要阻力，除此之外，食品、酒精和烟草类、非能源工业产品和能源价格均延续5月同比增速放缓态势。

通过欧元区CPI的逐步回落，结合6月欧元区的货币政策和经济数据，综合进行分析，自6月初欧洲央行在通胀缓和下为提振经济将基准利率下调25个基点，开启降息。但是，6月欧元区制造业PMI数据为45.6，位于荣枯线之下且不及预期，5月失业率为6.4%，与上月持平。经济发展方面，通胀率稳步回落，失业率也逐步下降，但制造业依旧疲软，显示出欧元区维持利率不变的压力正在加大。虽然7月1日，欧洲央行行长拉加德发言称，通胀率正稳步回落2%，但欧洲央行不急于进一步降息。但通胀率回落符合预期下，欧元区仍存在经济压力和制造业疲软态势均给欧元区进一步降息提供了可能。

产业观察

【能源-天气：大西洋飓风贝丽尔加强为第5类风暴在卡里亚库岛登陆】提前到来的大西洋飓风活跃季节可能会扰乱美国墨西哥湾沿岸的炼油厂和石油生产。飓风贝丽尔加强为第5类风暴在格林纳达的卡里亚库岛登陆。美国国家飓风中心称，预计飓风贝丽尔在本周晚些时候进入墨西哥湾时，将减弱为热带风暴。

卓创资讯梁曦玥分析，美国原油产量变化弹性不大，对下半年来说更值得关注的是飓风对供应端的影响。根据历史上飓风季期间油价的表现来看，能对石油供应产生重大影响的一般是从佛罗里达和墨西哥湾地带登陆的四级以上飓风，典型案例包括2005年9月的卡特里娜飓风和丽塔飓风、2017年哈维飓风等。如果飓风未从墨西哥湾地带登陆，或者等级较低，那么预计对油价的影响不大。从本次飓风贝丽尔的路线来看，预计周末登陆美湾西南沿岸，距离美湾炼厂密集分布的地区仍有距离，而且登陆时可能会减弱为热带风暴。因此，根据目前预测的路线和级别，预计飓风贝丽尔对美国石油供应端的影响不大，因而对油价影响不显著，但警惕短期资金“炒作”。

【农业-大豆：美豆播种结束 优良率好于预期】美国农业部发布的全国作物进展周报显示，美国大豆播种工作结束，优良率保持稳定。在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至6月30日（周日），美国大豆播种进度为100%，上周97%。大豆优良率为67%，和一周前持平，高于去年同期的50%。报告发布前分析师平均预期大豆优良率为66%。

卓创资讯曹慧分析认为，当前美豆播种进展顺利，优良率水平没有进一步下滑，且高于市场预期水平，就目前而言并未体现出天气异常对整体作物生长形成的影响。主产州情况来看，优良率也较上期有所改善，伊利诺伊州优良率虽略低于均值66%两个百分点，但爱荷华州则远好于均值水平超6个百分点。另外根据中西部作物田间调查情况，干旱问题多集中在对玉米生长的影响，玉米当周优良率水平继续下降67%。市场则认为潜在的天气威胁也仍存在于大豆市场，报告发布对CBOT大豆和玉米合约价格均行形成提振，涨幅一度扩大至1%后收盘有所回落。相比较而言，从供需格局来看，大豆年度播种面积的增加以及出口需求的减弱并未给其造成与玉米市场间的价格分歧，反而在天气升水方面给出了更强的预期指引，或也进一步反映出当前美豆成本线附近的较强支撑力。因此，尽管作物优良率有所改善，但市场对远期天气的担忧仍将支撑眼下美豆价格继续保持触底回升态势。